Em síntese:
- A avaliação de riscos climáticos tem ganhado relevância nos processos de investimento, concessão de crédito e atendimento a requisitos de reporte e governança.
- O diagnóstico mensura tanto os danos materiais diretos às instalações e infraestruturas, quanto os impactos operacionais, financeiros e regulatórios decorrentes da migração para uma economia de baixo carbono.
- Ao considerar ameaças, exposição e vulnerabilidades, a avaliação apoia a elaboração do Plano de Adaptação e Resiliência.
Diante dos crescentes impactos financeiros causados pelas mudanças no clima, o mercado exige cada vez mais rigor na avaliação de riscos climáticos. A consolidação de diretrizes globais como a norma IFRS S2, do International Sustainability Standards Board (ISSB), colocou essa prática no centro da governança corporativa e da análise de crédito. Hoje, mensurar e divulgar a resiliência de projetos, instalações e negócios deixou de ser mero diferencial reputacional e tornou-se pré-requisito para atrair investimentos, viabilizar financiamentos e garantir a longevidade das operações.
O que é avaliação de riscos climáticos?
Trata-se de um processo metodológico, técnico e sistemático para identificar, mensurar e priorizar ameaças climáticas e suas vulnerabilidades. O objetivo é respaldar decisões financeiras, estratégias de adaptação e intervenções de engenharia para mitigar perdas potenciais e garantir a continuidade operacional.
Por que empresas estão realizando avaliações de riscos climáticos?
O diagnóstico de risco climático é impulsionado por diversos fatores estratégicos, tais como:
- Proteção do valor patrimonial e continuidade dos negócios: Permite mapear vulnerabilidades georreferenciadas na infraestrutura para prevenir danos materiais, paralisações operacionais e perdas financeiras.
- Conformidade regulatória e alinhamento a padrões de mercado: A identificação prévia de ameaças atende aos requisitos de divulgação financeira de riscos socioambientais, evitando sanções e prejuízos à governança.
- Acesso e otimização do custo de capital: A avaliação pode apoiar processos de crédito e fornecer informações relevantes para investidores e financiadores.
- Mitigação do risco de ativos obsoletos: Orienta o planejamento de longo prazo, evitando a alocação ineficiente de CAPEX em instalações ou tecnologias vulneráveis a novas regulamentações de carbono ou a impactos ambientais severos.
- Eficiência estratégica e vantagem competitiva: Revela oportunidades de inovação em eficiência hídrica e energética, uso de materiais de baixo carbono e desenvolvimento de produtos adaptados à nova realidade de mercado.
- Gestão reputacional e proteção jurídica: Demonstra maturidade de governança aos stakeholders e reduz a exposição a litígios ou acusações de greenwashing, embasando decisões e metas corporativas em dados científicos.
Quais são os tipos de riscos considerados em uma avaliação climática?
As metodologias globais de reporte, como o TCFD (Task Force on Climate-related Financial Disclosures) e a norma IFRS S2, dividem os riscos climáticos em dois grandes grupos:
- Riscos físicos: São os impactos decorrentes do clima diretamente sobre os ativos reais. Podem ser agudos (eventos extremos e pontuais) ou crônicos (mudanças estruturais de longo prazo).
- Riscos de transição: São os impactos financeiros, operacionais e regulatórios resultantes da transição para uma economia de baixo carbono. Neste artigo, detalhamos a diferença entre os dois tipos de riscos climáticos e como eles afetam os negócios.
Como funciona uma avaliação de riscos climáticos?
De acordo com o Painel Intergovernamental sobre Mudanças Climáticas (IPCC) e a norma ISO 14091 (Adaptation to climate change — Guidelines on vulnerability, impacts and risk assessment), o risco climático pode ser compreendido a partir da interação entre:
- Ameaça: O evento climático ou alteração meteorológica em si (ex.: precipitação extrema ou onda de calor).
- Exposição: A presença física de ativos, colaboradores, canteiros de obras ou cadeias de fornecimento na área afetada pela ameaça.
- Vulnerabilidade: A propensão ou incapacidade intrínseca do sistema de suportar e se adaptar ao impacto (relação entre a sensibilidade da estrutura e sua capacidade adaptativa).
No caso dos riscos de transição, a quantificação exige a combinação de métricas de contabilidade ambiental com modelagem financeira e estatística.
Já quando falamos na avaliação de riscos físicos, o processo prevê uma série de etapas, entre as quais:
Definição de escopo e limites operacionais
Nesse momento inicial, é feita a delimitação dos ativos físicos prioritários, das unidades operacionais e da cadeia de suprimentos, estabelecendo marcos temporais (de curto, médio e longo prazos, como 2030, 2050 e 2080).
Seleção e modelagem de cenários climáticos
Na sequência, parte-se para a seleção de diferentes trajetórias de emissões/aquecimento, como SSP1-2.6 e SSP5-8.5, de acordo com os objetivos da análise e horizontes temporais relevantes.
Análise de exposição e da vulnerabilidade do ativo
O estudo continua com o cruzamento das coordenadas geográficas das instalações com mapas de suscetibilidade ambiental, bem como a análise de características construtivas e operacionais, criticidade dos sistemas, histórico de ocorrências, redundâncias existentes, sensibilidade e capacidade adaptativa.
Quantificação e valoração do impacto financeiro, quando aplicável
A depender do escopo, da materialidade e da disponibilidade de dados, pode ser realizada uma projeção das perdas operacionais estimadas, da necessidade de CAPEX adicional para adaptação de engenharia e do cálculo do Value at Risk (VaR Climático).
Plano de Adaptação e Resiliência
A última etapa da avaliação consiste na elaboração da matriz de priorização de investimentos para redução dos riscos de maior severidade. O Plano de Adaptação deve contemplar medidas estruturais e não estruturais, prioridades, responsáveis, prazos, custos/viabilidade, eficácia esperada e, quando possível, risco residual após a implementação das medidas.
O risco da inação versus o retorno da avaliação
A inação diante das transformações do clima impõe custos invisíveis que se materializam em perdas operacionais e desvalorização patrimonial. A avaliação de riscos climáticos converte incertezas ambientais em dados mensuráveis e inteligência acionável, permitindo antecipar cenários e blindar o negócio em quatro pilares estratégicos:
| Pilar | Risco da inação (manutenção do status quo) | Benefício da avaliação de risco |
| Operacional | Paralisações não planejadas e danos físicos graves a ativos e instalações. | Mapeamento prévio de vulnerabilidades e plano de resiliência focado em engenharia e manutenção preventiva. |
| Financeiro e seguros | Aumento drástico em prêmios de seguro, franquias elevadas ou perda de cobertura por inadmissibilidade geográfica. | Geração de informações técnicas que podem apoiar a gestão da segurabilidade dos ativos e o diálogo com seguradoras. |
| Acesso a capital | Restrição no acesso a linhas de crédito ESG e maior taxa de desconto em valuation corporativo. | Disponibilização de informações estruturadas sobre exposição, vulnerabilidade, impactos potenciais e medidas de adaptação, apoiando processos de due diligence, financiamento e avaliação de riscos. |
| Conformidade e governança | Não conformidade com as exigências da CVM/IFRS S2 e exposição a litígios por omissão de risco. | Relatório de divulgação financeira alinhado às exigências do mercado global e segurança jurídica. |
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Mapear vulnerabilidades com rigor técnico é a forma mais eficaz de proteger o patrimônio, assegurar a liquidez em financiamentos e manter a competitividade em um mercado cada vez mais exigente.
O CTE apoia sua empresa na identificação e gestão de riscos climáticos por meio de mapeamento especializado. A partir do diagnóstico de vulnerabilidades, desenvolvemos Planos de Adaptação e Resiliência Climática sob medida, estabelecendo metas claras, propondo ações concretas para reduzir fragilidades e fortalecendo a capacidade de resposta dos ativos diante de eventos extremos.
A abordagem considera referências reconhecidas para avaliação, gestão e divulgação de riscos climáticos, incluindo as recomendações originalmente desenvolvidas pela TCFD e os requisitos de divulgação relacionados ao clima da IFRS S2.
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Jogo rápido: perguntas frequentes sobre avaliação de risco climático
Qual é a diferença entre adaptação e mitigação climática?
A mitigação visa à redução de emissões de gases de efeito estufa. Já a adaptação foca em ajustar sistemas e estruturas para suportar os impactos climáticos inevitáveis.
Com que frequência a avaliação de riscos climáticos deve ser atualizada?
Recomenda-se a revisão periódica a cada 1 a 3 anos, ou sempre que houver alteração significativa no portfólio de ativos ou nos cenários de modelagem do IPCC.
Qual é o ponto de partida para empresas que nunca realizaram um diagnóstico de risco climático?
O primeiro passo é o mapeamento georreferenciado e inventário dos ativos. A partir desse levantamento, aplicam-se a modelagem de dados climáticos e os cenários socioeconômicos do IPCC para projetar a vulnerabilidade de cada ativo ao longo do tempo. Esse diagnóstico inicial gera uma matriz de riscos, que embasa a criação do Plano de Adaptação e Resiliência Climática da empresa.
